Volatilidade é o quanto os preços sobem e descem em pouco tempo. Por exemplo, uma ação que sobe 3% hoje e cai 4% amanhã tem volatilidade alta — como uma montanha-russa. Em contrapartida, um título público que varia 0,01% ao dia tem volatilidade baixa — como um elevador suave.
Como se mede a volatilidade
A medida mais usada é ver quanto os preços “bagunçaram” no passado — ou seja, se variaram muito ou pouco.
No mercado americano, o VIX é chamado de “índice do medo”. Assim, quanto maior, mais nervoso está o mercado. Da mesma forma, no Brasil, a B3 tem o IVOL-BR, que faz a mesma coisa.
Dessa forma, esses índices mostram o quanto os investidores esperam que os preços balancem no futuro. Portanto, valores acima de 30 no VIX indicam que todo mundo está com medo e os preços estão balançando muito.
Volatilidade não é necessariamente risco
Volatilidade mede balanço nos preços, não perda de dinheiro para sempre. Por exemplo, uma ação pode cair 20% e voltar ao preço original — isso é alta volatilidade, mas você não perdeu nada no final.
No entanto, o verdadeiro risco é quando uma empresa quebra ou perde valor para sempre. Por isso, confundir volatilidade com risco faz você vender suas ações no pior momento — quando estão baratas.
Quando a volatilidade deve preocupar
Contudo, a volatilidade vira problema real quando:
• Os preços ficam balançando muito por meses seguidos
• Vem junto com problemas reais na economia — como alta do desemprego ou empresas perdendo dinheiro
• As empresas estão vendendo menos e ganhando menos dinheiro todo mês
• As empresas estão se endividando demais e podem não conseguir pagar as contas
Além disso, volatilidade sozinha, principalmente durante crises que passam rápido, costuma ser oportunidade para quem vai investir por anos.
Por que isso importa
Por conseguinte, quando o Correio Capital reporta “sessão volátil com Ibovespa -2,55%”, estamos descrevendo um dia em que os preços balançaram mais que o normal. Visto que isso não significa crise — significa que os investidores estão nervosos e mudando os preços rapidamente.
Portanto, saber a diferença entre preços que balançam e risco real evita que você tome decisões ruins por medo. De fato, a volatilidade sempre existiu nos mercados — sobretudo, saber lidar com ela é essencial para não perder dinheiro por desespero.
