O Banco Central do Brasil (BCB) é quem comanda o dinheiro no país — ou seja, é responsável por emitir moeda, controlar a inflação e regular o sistema financeiro nacional.
📊 Número do Dia — US$ 350 bilhões: dinheiro que o Brasil guarda no exterior para emergências
Fundado em 1964, o Bacen ganhou autonomia formal em 2021. Dessa forma, uma lei garantiu mandatos fixos aos seus diretores. Por conseguinte, isso protege as decisões técnicas de pressões políticas de curto prazo.
As quatro funções principais do Banco Central
1) Política monetária: Define a taxa Selic no Comitê de Política Monetária (Copom). Assim, o objetivo é atingir a meta de inflação estabelecida pelo governo.
2) Emissão de moeda: É o único órgão autorizado a colocar reais em circulação no país. Além disso, controla quanto dinheiro circula na economia.
3) Supervisão bancária: Fiscaliza e regula bancos, cooperativas de crédito e fintechs. Dessa forma, garante que o sistema financeiro funcione bem.
4) Gestão de reservas internacionais: Administra os US$ 350 bilhões em dólares que o Brasil mantém no exterior para emergências.
Como funciona a autonomia do Banco Central
Anteriormente, antes de 2021, o presidente do Banco Central podia ser demitido a qualquer momento. No entanto, com a autonomia, os diretores têm mandatos de quatro anos. Além disso, esses mandatos não coincidem com o mandato presidencial.
Isso significa uma coisa importante. Por exemplo, um governo não pode trocar toda a diretoria para ter juros mais baixos antes de uma eleição. De fato, essa prática é comum em países emergentes e destrói a confiança na política monetária.
Banco Central x Tesouro Nacional: divisão de poderes
O Banco Central cuida da política monetária — ou seja, juros, inflação, câmbio. Por outro lado, o Tesouro Nacional cuida da política fiscal — gastos, receitas, dívida pública. Além disso, o Tesouro está ligado ao Ministério da Fazenda.
Os dois órgãos precisam trabalhar juntos. Contudo, quando há conflito entre eles, o mercado fica nervoso. Por conseguinte, os ativos brasileiros sofrem.
Por que isso importa
A credibilidade do Banco Central é um ativo nacional. Quando o mercado confia que o BCB vai cumprir a meta de inflação, algo importante acontece. Em seguida, empresas e pessoas confiam que os preços vão subir pouco. Por isso, os juros de longo prazo caem.
Quando essa credibilidade é questionada, investir no Brasil fica mais caro. Portanto, financiamentos ficam mais caros para você comprar casa ou carro. Finalmente, a inflação sai de controle e a economia cresce menos.
